자산유동화증권 용어 정리

자산유동화증권 용어

자산유동화증권(Asset Backed Securities)은 금융기관 및 기업 등이 보유하고 있는 특정자산중 일부를 유동화자산으로 집합(Pooling)하여 이를 바탕으로 증권을 발행하고, 유동화자산으로부터 발생하는 현금흐름으로 발행증권의 원리금을 상환하는 증권을 의미한다.

https://www.co-op.co.kr/coop04/Indirect_abs.asp

ABS의 발행형태는 담보자산의 종류에 따라 구분됩니다. 주택을 담보로 하면 주택저당담보부채권(MBS), 고수익·고위험의 회사채를 기초로 발행하면 채권담보부증권(CBO), 금융기관의 대출채권을 기초자산으로 하면 대출채권담보부증권(CLO)이라 부릅니다. 또한 최근엔 ABS의 담보대상 다양해지면서, 값비싼 스마트폰의 단말기 할부대금을 이용한 ABS까지 등장했습니다.

http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2014/02/21/2014022100819.html

http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2012/11/22/2012112202171.html?Dep0=twitter

http://biz.chosun.com/site/data/html_dir/2014/11/16/2014111600803.html?Dep0=twitter

MBS(Mortgage Banked Securities)는 저당대출담보부증권이라고도 하고 주택저당채권이라고도 하며, 채권을 발행할 때 모기지를 담보를 하여 원리금상환을 보장하는 것이다.

상업용모기지증권(Commercial Mortgage Backed Securities, CMBS)

부채 담보부 증권(CDO, Collateralized Debt Obligation)이란 금융기관이 보유한 대출채권이나 회사채등을 한데 묶어 유동화시킨 신용파생상품을 말한다.

자산유동화기업어음(ABCP) ABCP(Asset Backed Commercial Paper) 자산유동화증권(ABS)과 기업어음(CP)을 결합한 파생증권으로 ABS 제도의 발전된 형태라고 볼 수 있다.

ABCP는 유동화전문회사(SPC)가 특정자산을 기초로 발행하는 기업어음이다. 기초자산은 자동차할부금융채권에서 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출채권, 정기예금 등으로 다양해지고 있다. 실물 CP가 아니라 전자증권으로 발행하면 ABSTB로 표기한다.

■ ABCP(자산유동화기업어음)

asset backed commercial paper. 유동화전문회사(SPC)가 매출채권, 리스채권, 회사채, 정기예금, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 자산을 담보로 발행하는 기업어음. 자산을 유동화해 회사채 형태로 발행하는 자산유동화증권(ABS)과 달리 별도의 등록절차를 거치지 않아도 된다. 회사채보다 만기가 짧기 때문에 장·단기 금리차를 활용해 자금조달 비용을 줄일 수도 있다.

http://media.daum.net/economic/others/newsview?newsid=20160610174407148